Via ufficiale della corsa alle ore 11.30. Non parte Chris Sorensen (Team Csc Saxo Bank). Da subito la corsa è caratterizzata da una lunga serie di scatti fino al chilometro 51, quando dal plotone evadono Laurent Didier (Team CSC - Saxo Bank), Bauke Mollema (Rabobank) e Federico Canuti (Csf Group - Navigare). All'ingresso dell'abitato di Vignola (km 58), Laurent Didier (Team Csc Saxo Bank), Bauke Mollema (Rabobank) e Federico Canuti (Csf Group Navigare), pedalano con 3'32" sul gruppo. Dopo 70 km di corsa, i tre battistrada pedalano con 5'24" di vantaggio sul plotone. Continua ad aumentare il vantaggio dei tre uomini al comando. Il gruppo sembra lasciar fare, tanto che i tre raggiungono un vantaggio massimo di 9'22" in località Crespellano (km 74). Lungo la salita verso Vado, che anticipa il Gpm di Monzuno, dalla testa della corsa perde contatto Didier. Il gruppo guidato dalla Lpr Brakes Ballan continua a recuperare terreno. Al km 104 i due uomini al comando pedalano con poco più di 7' di vantaggio; Didier continua a perdere terreno. Al Gpm di Monzuno primo Bauke Mollema, secondo Federico Canuti, terzo Laurent Didier a 1'35". Il gruppo accusa 7'30" di ritardo dalla testa della corsa. Al km 125, ai 714 metri di altitudine di Loiano, al Gpm transita in prima posizione Federico Canuti, secondo Mollema. A 2'45" passa Laurent Didier (Team Csc Saxo Bank). Il gruppo è segnalato a 7'18", con il campione italiano Filippo Simeoni (Ceramica Flaminia Bossini Docce) in difficoltà. Lungo la discesa verso Pianoro il gruppo è segnalato a 6'50" dai due uomini al comando. A Pianoro (km 142) Canuti e Mollema transitano con 5'30" di vantaggio sul gruppo, in forte recupero. Nel frattempo Laurent Didier è stato riassorbito dal plotone. All'ingresso di Bologna, Porta Santo Stefano (km 158), i due uomini al comando pedalano con 4'20" di vantaggio sul gruppo. Al primo passaggio sotto lo striscione d'arrivo, Federico Canuti transita con qualche secondo di vantaggio su Bauke Mollema e 2'10" su Leonardo Giordani (Ceramica Flaminia Bossini Bocce). Il gruppo guidato da Danilo Di Luca (Lpr Brakes Ballan) transita con 2'18" di ritardo. Al secondo passaggio sotto lo striscione d'arrivo, i due uomini al comando transitano con 40" di vantaggio sul gruppo. Nelle prime posizioni del plotone Cunego, Rebellin, Garzelli e Di Luca. Al termine della discesa, il gruppo è segnalato in forte rimonta. Ora Canuti e Mollema hanno 18" di vantaggio. Al km 180, sotto la spinta della Lampre, il gruppo ritorna compatto. Nelle ultime due tornate al comando si forma un drappello comprendente, tra gli altri, Damiano Cunego, Danilo Di Luca, Stefano Garzelli, Davide Rebellin, Alexander Kolobnev, Matthias Russ, Rinaldo Nocentini, Giovanni Visconti, Matthew Lloyd, Francesco Failli e Cadel Evans. Giovanni Visconti e Rinaldo Nocentini sono tra i più attivi nelle fasi finali ma, a poco più di un chilometro dalla conclusione, nel tratto più impegnativo della salita, si registra l'affondo di Danilo Di Luca che imprendibile taglia il traguardo a braccia alzate tra due ali di folla, precedendo di una manciata di secondi gli inseguitori regolati da Davide Rebellin sul russo Alexander Kolobnev.